Mecanismo de transmisión de las tasas de interés en Colombia (2001-2007)

Carlos Andrés Cano Gamboa (), Marcela Orozco Chávez () and Luis Alfonso Sánchez Betancur ()

Revista Cuadernos de Economía, 2008

Abstract: A partir de un modelo de cointegración se intenta establecer una relación de causalidad entre la tasa de referencia (subasta de expansión), la tasa interbancaria y la tasa de interés de los CDT´s a 90 días (con frecuencia diaria). La estimación se realiza a través de modelos GARCH y sus variaciones, buscando especificar la varianza condicional que no es constante en el tiempo y que se refleja en las concentraciones de volatilidades. De igual manera, se pretende determinar el impacto que produce sobre dichas tasas, las variables fiscales gasto público y crédito interno neto, a través de un modelo de Mínimos Cuadrados Ordinarios.

Date: 2008

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