Türkiye’de Döviz ve Endeks Futures Sözleşmelerinin Stokastik Modellenmesi

Alper Ozun () and Mehmet TÜRK
Additional contact information
Mehmet TÜRK: Türkiye İş Bankası A.Ş.

Iktisat Isletme ve Finans, 2008, vol. 23, issue 271, pages 61-92

Abstract: Bu çalışmada, İzmir Vadeli İşlemler Borsası’nda (VOB) işlem gören ABD doları/Türk lirası ve İMKB-30 futures sözleşme fiyatları, Borovkova ve Geman (2006) tarafından geliştirilen mevsimsellikten arındırılmış stokastik getiri eğrisi aracılığıyla modellenmektedir. Döviz kurları ve İMKB-30 endeksi için 04/02/2005-10/09/2007 tarihleri arasında VOB’da oluşan sözleşme fiyatlarına ait zaman serileri kullanılarak hazırlanan çalışmada, fiyatların mevsimsellikten arındırılarak stokastik yapısı ortaya çıkarılmaktadır. İlave olarak, PCA faktör yükleme korelasyon süreci aracılığıyla futures sözleşme fiyatlarının faktör bileşenleri analiz edilmektedir. Türkiye verileri ile hazırlanan bu ilk ampirik çalışma, futures sözleşmeler için alım-satım stratejilerinin oluşturulmasına yardımcı olacaktır. Diğer taraftan, vadeli piyasalarda arbitraj imkanının olması, piyasaların enformasyonel etkinliğinin olmadığına, dolayısıyla rastsal yürüyüş teorisinin geçerliliğin bulunmadığına işaret etmektedir.

Keywords: futures sözleşmeleri; stokastik prim; faktör analizi; İzmir vadeli işlemler borsası; mevsimsellik (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G13 C51 D53 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: http://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:23:y:2008:i:271:p:61-92

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://iif.com.tr/in ... ew/iif.2008.271.6751

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Series data maintained by Ali Bilge ().