"Pass-Through" de las tasas de interés en Colombia: Un enfoque multivariado con cambio de régimen

Yanneth Rocio Betancourt (), Martha Misas and Leonardo Bonilla Mejia ()

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: La transmisión de la tasa de política a las tasas de interés de mercado es el primer eslabón del mecanismo de transmisión de la política monetaria en un esquema de inflación objetivo, por esta razón, la magnitud y la rapidez con la que se presente dicha transmisión es de vital importancia para la efectividad de dicha política. Dada la evidencia de una transmisión lenta e incompleta y de la posible existencia de estructuras multivariadas que pueden verse afectadas por las condiciones del entorno, la estimación del pass-through de tasas de interés debería no solo considerar la influencia de otras variables diferentes a la tasa de política en los mercados de créditos y depósitos, sino también, el posible efecto que sobre dicha dinámica puedan tener diferentes estados o regímenes de la economía.

Keywords: Pass-through de tasas de interés, Markov-Switching multivariado, Microeconomía Bancaria, Política Monetaria Colombia. Classification JEL:E43; E52; G21. (search for similar items in EconPapers)

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