Constant Consumption and the Economic Depreciation of Natural Capital: The Non Autonomous Case

John M. Hartwick and Ngo Van Long

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: We investigate economic depreciation of natural capital for cases of non-stationary output prices, technology and interest rates. For the former two cases (exogenous movements in prices and technology), constant consumption emerges under a strategy of investing to cover off economic depreciation. The interest rate case requires a modified sinking fund strategy.

Nous décrivons une formule pour comptabiliser la dépréciation économique des stocks de capital (y compris la qualité de l'environnement) dans les cas où les prix, la technologie et les taux d'intérêt ne sont pas stationnaires. Dans les deux premiers cas, le taux de consommation est constant si l'on adopte une stratégie d'investissement pour compenser la dépréciation économique. Dans le cas où le taux d'intérêt n'est pas stationnaire, on a besoin d'une stratégie modifiée pour s'assurer un taux de consommation constant.

Keywords: Economic Depreciation; Natural Capital; Environment; Constant Consumption; Dépréciation économique; capital naturel; environnement; consommation constante (search for similar items in EconPapers)
Date: 1996-02-01
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Related works:
Working Paper: Constant Consumption and the Economic Dpreciation of Natural Capital: The Non-Autonomous Case (1996)
Journal Article: Constant Consumption and the Economic Depreciation of Natural Capital: The Nonautonomous Case (1999)
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