A gestão do portafólio de títulos e a eficácia do canal do crédito bancário

José Alberto Fuinhas () and José Pires Manso ()
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José Pires Manso: Departamento de Gestão e Economia, Universidade da Beira Interior

Working Papers de Gestão, Economia e Marketing (Management, Economics and Marketing Working Papers) from Universidade da Beira Interior, Departamento de Gestão e Economia (Portugal)

Abstract: O comportamento do sistema bancário é um factor determinante na eficácia do canal do crédito e pode igualmente ser caracterizado pelas relações de longo prazo, que a política monetária induz na composição do seu portafólio. Para testar estas relações partiu-se dos agregados dos balanços do sector bancário compilados pelo Banco de Portugal, com dados de periodicidade mensal, para o período de 1989 a 2000 e recorreu-se a uma aplicação econométrica. Esta inicia-se com o estudo das relações de cointegração das séries temporais. De seguida analisa-se a elasticidade de substituição entre os títulos e o crédito no activo dos bancos. A investigação termina com o estudo das perturbações temporárias do portafólio de activos, provocadas pelos impulsos da política monetária (taxa de juro do mercado monetário), através da aplicação de um modelo VAR.

Keywords: transmissão monetária; canal do crédito bancário; política monetária; gestão de activos e passivos; bancos (search for similar items in EconPapers)
Date: 2001

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