De l'évaluation du risque de crédit

François-Éric Racicot () and Raymond Théoret ()
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Raymond Théoret: Département de stratégie des affaires, Université du Québec (Montréal)

No UQO-DSA-wp0322005, RePAd Working Paper Series from Département des sciences administratives, UQO

Abstract: En recourant de plus en plus aux modèles à forme réduite, la théorie de l'évaluation du risque de crédit se distance de plus en plus de l'ingénierie financière traditionnelle qui donne la part belle aux modèles structurels. Bien qu'ils postulent l'absence d'arbitrage, les modèles à forme réduite reposent sur la distribution des pertes d'une entreprise dans un monde risque-neutre plutôt que sur un processus de diffusion. Il s'ensuit que la faillite n'est pas un processus prévisible comme dans le modèle original de Merton mais survient de façon subite. L'avenir de l'évaluation du risque de crédit semble être du côté des modèles hybrides qui combinent les modèles structurels et les modèles à forme réduite.

Keywords: évaluation des actifs; risque de crédit; ingénierie financière. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G12 G13 G33 (search for similar items in EconPapers)
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Date: Written 2005-09-01
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