DATA MINING SOBRE EL BETA EN ESPAÑA

Fernando Rubio ()

Finance from EconWPA

Abstract: Se han analizado 6 grupos de variables en un intento de explicar el retorno futuro de las acciones utilizando el CAPM en España. Específicamente, se han realizado variadas simulaciones históricas y regresiones de corte transversal de los retornos de las acciones componentes de la muestra utilizada. La evidencia empírica encontrada en el presente estudio no permite sostener la tesis central del CAPM. Ninguna de las betas de 6 grupos de variables es capaz de discriminar adecuadamente entre las acciones de acuerdo a la valorización futura lograda por estas. En las simulaciones históricas no se logra un adecuado ordenamiento mientras que en las regresiones de corte transversal, la beta no resulta estadísticamente significativa y, por tanto, no permite explicar la varianza de los retornos de las acciones.

Keywords: CAPM; Beta; España; acciones; modelo; valuación; inversión; estrategias. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G10 G11 G12 G15 (search for similar items in EconPapers)
New Economics Papers: this item is included in nep-cfn
Date: 2004-10-14
Note: Type of Document - pdf; pages: 17
View list of references

Downloads: (external link)
http://129.3.20.41/eps/fin/papers/0410/0410011.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: http://EconPapers.repec.org/RePEc:wpa:wuwpfi:0410011

Access Statistics for this paper

More papers in Finance from EconWPA
Series data maintained by EconWPA ().