Demanda de dinero a largo plazo en los países de América Latina: un enfoque de datos de panel no estacionarios

Cesar Carrera ()

Monetaria, 2016, vol. XXXVIII, issue 1, 131-165

Abstract: Los bancos centrales están continuamente interesados en obtener estimaciones precisas de la demanda de dinero debido a que su comportamiento en el tiempo desempeña un papel clave sobre distintas variables monetarias y sobre la estabilidad del sistema financiero. En este trabajo se emplea la técnica de mínimos cuadrados ordinarios completamente modificados (FMOLS, por sus siglas en inglés) de Pedroni (2002) para estimar los coeficientes de largo plazo de la demanda de dinero en 15 países latinoamericanos. Esta técnica permite agrupar información sobre las relaciones comunes de largo plazo, y a su vez trata la dinámica de corto plazo y los efectos fijos como heterogéneos para cada economía del panel. Se encuentra evidencia de existe una relación de cointegración en la función de demanda de dinero, la cual tiene una elasticidad con respecto al ingreso del 0.94, y una semielasticidad de la tasa de interés del -0.01.

Keywords: demanda de dinero; cointegración con datos de panel; FMOLS; América Latina (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 C23 E41 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
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