Estimation de la courbe d'actualisation par krigeage sous contraintes

Areski Cousin (), Hassan Maatouk () and Didier Rulliere ()
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Areski Cousin: LSAF - Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financière - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon
Hassan Maatouk: Mines Saint-Étienne MSE - École des Mines de Saint-Étienne - IMT - Institut Mines-Télécom [Paris], GdR MASCOT-NUM - Méthodes d'Analyse Stochastique des Codes et Traitements Numériques - INSMI-CNRS - Institut National des Sciences Mathématiques et de leurs Interactions - CNRS Mathématiques - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique

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Abstract: La construction de structures par terme est au coeur de l'´ evaluationfinancì ere et de la gestion du risque voir e.g. [1], [2], [3], [4] et [5]. Une structure par terme est une courbe qui d'´ ecrit l'´ evolution d'une grandeuréconomiquegrandeuréconomique oufinancì ere comme une fonction de la maturité ou horizon de temps. Des exemples typiques sont la structure par terme des taux d'intérêt sans risque, la structure par terme d'obligations, la structure par terme de probabilités de défaut et la structure par terme de volatilités implicites de rendements d'actifs financiers. En pratique, les cotations des marchés des produits financiers sous-jacents sont utilisées et fournissent une information partielle sur les structures par terme considérées. De plus, cette information est plus au moins fiable en fonction de la liquidité de la maturité des marchés en question. Leprobì eme est d'obtenir une courbe continue en la maturitématuritéà partir de ces informations.

Date: 2016-12-25
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