Un Modelo Estadístico Flexible para la Estructura Intertemporal de Tasas en Chile

Dante Jara
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Dante Jara: Corporacion Financiera de Desarrollo

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Abstract: El presente trabajo plantea un modelo estadístico flexible que captura paramétricamente la compleja condicionalidad y desvíos de normalidad que caracteriza a la estructura intertemporal de tasas de interés en la economía chilena entre los años 1992 y 2003. El modelo general consiste en una aproximación SemiNoParamétrica a la densidad condicional del proceso conjunto que siguen las tasas a 6 meses y 5 años. Este trabajo realiza el ejercicio de elección del mejor modelo, escogiendo el grado de flexibilidad necesario para capturar los hechos estilizados, por lo que son los datos los que indican la forma funcional específica para su densidad conjunta. Se implementa un algoritmo de simulación del modelo estadístico estimado, lo cual permite simular series artificiales de estructura de tasas a fin de verificar sus principales regularidades empíricas. El modelo SNP estimado puede ser utilizado como métrica para discriminar entre modelos alternativos de equilibrio general que pretendan dar cuenta de los hechos estilizados de estructura de tasas en la economía chilena.

JEL-codes: C1 C2 C3 C4 C5 C8 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004-12-17
Note: Type of Document - pdf; pages: 29
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