MODELO DE TRES FACTORES EN ESPAÑA

Fernando Rubio ()

Finance from EconWPA

Abstract: El objetivo del estudio es identificar y aplicar el modelo de tres factores desarrollado por Fama y French. Se aplica, desde una perspectiva de serie temporal, para el mercado accionario español en el período de operación del mercado continuo, esto es, enero de 1990 a octubre de 1999. Los resultados permiten corroborar que, en su conjunto, el modelo modificado de tres factores de Fama y French (1993, 1994, 1995 y 1996) es capaz de explicar una gran porción de la varianza (84% en promedio y como mínimo el 68%) de los retornos promedios de las diferentes carteras que han sido creadas usando uno o dos criterios de ordenamiento de la base de datos. Además, esta bondad de ajuste es altamente significativa, ya que su varianza es mínima.

Keywords: Spain; Fama; French; España; portfolios; acciones; carteras; patrimonio bursátil; razón patrimonio contable a patrimonio bursátil. (search for similar items in EconPapers)
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Date: 2005-01-01
Note: Type of Document - pdf; pages: 33
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