Modeling Monetary Control in an Interest- Free Economy إدارة النقود في اقتصاد خال من الفائدة

Ali F. Darrat and Abdel-Hameed M. Bashir
Additional contact information
Ali F. Darrat: The Premier Bank Endowed, Professor of Finance, and Professor of Economics, Louisiana Tech University U.S.A.
Abdel-Hameed M. Bashir: Assistant Professor of Finance, Grambling State University, U.S.A.

Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 2000, vol. 12, issue 1, 3-19

Abstract: The paper discusses the role of monetary policy in an interest-free economy by developing a general equilibrium model. The Central Bank can manipulate three basic instruments for monetary control: the reserve ratio, the profit sharing ratio and the equity holding of banks. Thus it achieves its intermediate target pegging the equilibrium rates of return in the economy. Real money demand can be stimulated by raising the reserve ratio for banks. For contraction of money demand the profit sharing ratio can be raised, even though indirectly. The model does not however integrate uncertainty into the analysis or elaborate on inflation and its effects on the real sector. يناقش البحث دور السياسة النقدية في اقتصاد خال من الفائدة عن طريق تطوير نموذج توازني عام. إن الأدوات التي في مقدور البنك المركزي التحكم من خلالها في عرض النقود في الاقتصاد تتركز في: نسبة الاحتياطي، نسب تقاسم الربح بين الشركاء ونسبة الملكية ضمن خصوم البنك، بهذا يستطيع البنك المركزي أن يتحكم ضمن نطاق معين في معدلات الفائدة التوازنية في الاقتصاد. كذلك يستطيع البنك المركزي أن يحفز الطلب الحقيقي على النقود من خلال زيادة نسبة الاحتياطي المطلوبة من البنوك. أما في حالة الرغبة في تخفيض الطلب على النقود فإن نسبة تقاسم الربح بين الشركاء يمكن زيادتها حتى ولو كان ذلك بطريقة غير مباشرة. إن النموذج المقترح لا يقوم بإدراج حالة عدم التأكد في التحليل أو مناقشة تأثير التضخم على القطاع الحقيقي في الاقتصاد بشكل مفصل.

Date: 2000
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/153891_IEI-VOL-12-12E-Darrat.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:kauiea:v:12:y:2000:i:1:no:1:p:3-19

DOI: 10.4197/islec.12-1.1

Access Statistics for this article

More articles in Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().