Ensuring Exchange Rate Stability: Is Return to Gold (Dinar) Possible ضمان استقرار سعر الصرف: هل يمكن الرجوع إلى الذهب؟

Zubair Hasan

Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 2008, vol. 21, issue 1, 3-25

Abstract: This paper shows that the recent euphoria in Malaysia to introduce Gold Dinar as money in Muslim countries is devoid of reason. Despite the destabilizing potential of the current monetary arrangements in the world, the return to gold is neither desired nor practicable. The Denarists, as some prefer to characterize the proponents, are palpably asking for the moon. It is argued here that the introduction of gold money in Muslim countries is in no way an Islamic imperative. And, if enforced, the system is likely to end in a chaotic failure. Sagacity, not emotion, must guide public policy. تبين هذه الورقة أن الغبطة الأخيرة في ماليزيا لتَقديم الدينارِ الذهبي كنقد في البلدان الإسلامية غير معقولة. فبالرغم مِنْ الإمكانية المربكةِ للترتيبات النقدية الحالية في العالم، إلا أن العودة إلى الذهب غير مطلوبة وغير عملية، فالديناريون، كما يُفضّلَ بعض الناس أن يلقب أصحاب هذا الاقتراح، في الحقيقة يَطلبون المستحيل. وتناقش هذه الورقة مسألة أن اتخاذ النقد الذهبي في البلدان الإسلامية. وتبين أنه من المستحيل أن تكون أولوية إسلامية، وإذا فرض هذا النظام فمن المحتمل أَن يَنتهي إلى فشل فوضوي. فالحصافة، وَليسَ العاطفةً، هي التي يَجِبُ أَنْ تُوجّهَ السياسةَ العامّةَ.

Date: 2008
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (5)

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/153881_IEI-VOL-21-1-05E-ZubarHasan.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:kauiea:v:21:y:2008:i:1:no:1:p:3-25

DOI: 10.4197/islec.21-1.1

Access Statistics for this article

More articles in Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().