Shariah Investment Screening Criteria: A Critical Review المعايير الشرعية لفرز الاستثمارات: مراجعة نقدية

Saeed bin Mahfooz () and Habib Ahmed ()
Additional contact information
Saeed bin Mahfooz: Durham University, UK.
Habib Ahmed: Sharjah Chair in Islamic Law & Finance at Durham University Business School, UK.
Authors registered in the RePEc Author Service: Habib Ahmed () and Ahmed Mohamed Habib ()

Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 2014, vol. 27, issue 1, 3-38

Abstract: The primary objective of the study is to provide a comprehensive description of the contemporary Shariah investment screening process and its implication on the practices of managing mutual funds. This will be done by critically reviewing the application of such screening criteria, from both Shariah and practical perspectives, and providing some suggestions for improvement. In practice there appears to be inconsistencies in the Shariah investment screening criteria among Islamic investment institutions, as well as the changing of the Shariah rules over time. That shakes confidence in the application of Shariah screening criteria, which might adversely affect the Islamic mutual funds industry. The paper, therefore, attempts to identify such inconsistencies and proposes some practical solutions which may restore confidence in the investment screening process. الهدف الرئيسي من هذه الدراسة هو إعطاء وصف تحليلي شامل لمعايير الاستثمار الشرعية المعاصرة وتأثيرها العملي على إدارة الصناديق والمحافظ الاستثمارية، وذلك من خلال المراجعة النقدية لتطبيقات المعايير الشرعية من الناحيتين الشرعية والعملية مع إعطاء بعض المقترحات للتطوير والتحسين. من الناحية التطبيقية يظهر أن هنالك عدم تطابق في المعايير الشرعية المستخدمة من خلال المؤسسات المالية الإسلامية المختلفة، كما يظهر أن هنالك تغير في المعايير الشرعية بمرور الوقت، مما يهز ثقة المستثمرين في مصداقية تطبيقات معايير الاستثمار الشرعية والذي قد يؤثر سلباً في صناعة الصناديق الاستثمارية الإسلامية. لأجل ذلك تسعى الورقة العلمية للتعريف بالاختلافات في المعايير الشرعية المستخدمة مع اقتراح بعض الحلول العملية لاستعادة الثقة في صناديق الاستثمار الإسلامية. كما تدعو الورقة العلمية الهيئات الشرعية ليكون لها دور أكثر إيجابية وفاعلية من خلال التأثير على مدراء صناديق الاستثمار الإسلامية لتبني معايير ومبادئ المسؤولية الاجتماعية في عملية اختيار الاستثمارات لتكون متوافقة مع مقاصد ومبادئ الشريعة الإسلامية وأسوة بصناديق الاستثمار التقليدية ذات المسؤولية الاجتماعية.

Date: 2014
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (2)

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/153875_27-1-02-Saeed.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:kauiea:v:27:y:2014:i:1:no:1:p:3-38

DOI: 10.4197/Islec.27-1.1

Access Statistics for this article

More articles in Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().