Contagion between Islamic and Conventional Banks in Malaysia: Empirical Investigation using a DCC-GARCH Model العدوى بين البنوك الإسلامية والتقليدية في ماليزيا: تحقيق تجريبي بواسطة نموذج (DCC-GARCH)

Monia Ben Latifa () and Walid Khoufi ()
Additional contact information
Monia Ben Latifa: Faculty of Economic Sciences and Management of Sfax, Department of Finance, University of Sfax, Tunisia
Walid Khoufi: Faculty of Economic Sciences and Management of Sfax, Department of Finance, University of Sfax, Tunisia

Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 2018, vol. 31, issue 1, 167-178

Abstract: The purpose of this paper is to compare the stability, in terms of contagion, of conventional and Islamic banks in Malaysia. We use a DCC-GARCH model to estimate the dynamic conditional correlation (a measure of financial contagion) for a sample of one Islamic bank and eight conventional banks during the period from March 31, 2004 to March 18, 2014. From the empirical findings, we show that the conditional correlation between the returns of conventional and Islamic banks in Malaysia increased during the period of financial crisis. This finding implies the existence of a financial contagion effect between Islamic and conventional banks in Malaysia. Also, we find that financial contagion represents a major factor for the transmission of risk between Islamic and conventional banks. يهدف هذا البحث إلى مقارنة الاستقرار من حيث العدوى بين البنوك الإسلامية والتقليدية. نقترح في هذا الصدد دراسة تجربة لتقييم وجود تأثير العدوى بين البنوك الإسلامية والتقليدية في ماليزيا. وذلك باستخدام نموذج "دسس قارش" لتقدير الارتباط المشروط لعينة تتكون من بنك إسلامي واحد و ثمانية بنوك تقليدية و تمتد فترة الدراسة من 31 مارس 2004م إلى 18 مارس 2014م. لتقدير الارتباط المشروط الديناميكي كمقياس للعدوى المالية. ومن خلال النتائج التجريبية، يمكننا أن نتبين أن الارتباط بين عائدات البنوك التقليدية والإسلامية في ماليزيا زاد في فترة الأزمة المالية. وتشير هذه النتيجة إلى وجود عدوى مالية بين البنوك الإسلامية والتقليدية في ماليزيا. وفي الختام، يمكن أن نقول أن العدوى المالية تمثل عاملا رئيسيا لنقل المخاطر بين البنوك الإسلامية و التقليدية.

Keywords: contagion; Islamic banks; conventional banks; DCC-GARCH; Malaysia. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/153869_31-01-11-Monia-1.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:kauiea:v:31:y:2018:i:1:no:11:p:167-178

DOI: 10.4197/Islec.31-1.11

Access Statistics for this article

More articles in Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().