Appraisal of Economic Benefits of Sukuk in Financing Budget Deficits in Nigeria تقييم الفوائد الاقتصادية للصكوك في تمويل عجز الميزانية في نيجيريا

Abubakar Jamilu Baita () and Daud Mustafa ()
Additional contact information
Abubakar Jamilu Baita: Assistant Lecturer, Department of Economics, Yusuf Maitama Sule University, Kano, Nigeria
Daud Mustafa: Associate Professor, Department of Economics and Development Studies, Federal University Dutsinma, Katsina State, Nigeria

Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 2019, vol. 32, issue 1, 145-158

Abstract: This study appraises the economic significance and benefits of sukuk in financing budget deficits in the Nigerian economy. Using secondary sources of data, the study employs content and trends analyses to achieve its objective. Essentially, the study posits that the issuance of sukuk as an alternative to other interest-bearing financial instruments can effectively finance budgetary and infrastructural deficits and complement in achieving developmental objectives in Nigeria. Also, sukuk has the potential of promoting fiscal sustainability of the Nigerian economy. It is therefore recommended that the federal government should integrate sukuk as part of its fiscal strategic policies for financing budgetary and infrastructure deficits. تقيم هذه الدراسة من الناحية الاقتصادية أهمية وفوائد الصكوك في تمويل عجز الميزانية في الاقتصاد النيجيري. باستخدام مصادر البيانات الثانوية، تستعمل هذه الدراسة تحليلات المحتوى والاتجاهات لتحقيق هدفها. بشكل أساسي، تفترض الدراسة أنه بإصدار الصكوك كبديل للأدوات المالية الأخرى الربوية يمكن بفعالية تمويل العجز في الميزانية والبنية التحتية. ويمكن للصكوك كذلك أن يساهم في تحقيق الأهداف التنموية لنيجيريا. أيضا، لدى الصكوك القدرة على تعزيز الاستدامة المالية للاقتصاد النيجيري. ولذلك توصي الدراسة بأن تقوم الحكومة الفيدرالية بدمج الصكوك كجزء من سياساتها الإستراتيجية المالية لتمويل عجز الميزانية والبنية التحتية.

Keywords: Budget deficit; Sukuk; Bonds; Deficit financing; Infrastructure; Nigerian economy. عجز الميزانية - صكوك - السندات - تمويل العجز - البنية التحتية - الاقتصاد النيجيري. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E02 H54 H62 H63 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/153868_32-01-11-AbubakarJamiluBaita.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:kauiea:v:32:y:2019:i:1:no:11:p:145-158

DOI: 10.4197/Islec.32-1.11

Access Statistics for this article

More articles in Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().