Modelos modificados de Sharpe para el mercado de la tierra en España

Javier Ribal, Baldomero Segura and Natividad Guadalajara

Revista Espanola de Estudios Agrosociales y Pesqueros, 2003, issue 199, 20

Abstract: Existen numerosas aplicaciones mobiliarias e inmobiliarias del modelo de selección de carteras de Sharpe. Este modelo también se ha adaptado a la planificación de actividades en contexto de riesgo, particularmente a la planificación de cultivos en España. La aplicación a la selección de carteras de inversión en tierras de uso agrario en España es posible gracias a una progresiva mejora del nivel de información sobre el mercado de la tierra. La detección de altos niveles de correlación en la rentabilidad de las inversiones en tierra obliga a la introducción de restricciones adicionales en el modelo original. En este trabajo construimos carteras de inversión de tierra en España y estudiamos las modificaciones a introducir en el modelo Sharpe, asimismo las carteras eficientes generadas por cada modelo propuesto son comparadas...There are numerous stock market and real estate applications of Sharpe’s portfolio selection model. This model has been either used to activities planning in risk environment, specially in crops planning in Spain. The application to farmland portfolio selection in Spain becomes feasible due to the improvement of the information about the farmland market. The detection of high levels of correlation in farmland returns forces to the introduction of additional constraints in the original model. In this work farmland portfolios are built, modifications to introduce in the model are studied and the efficient frontiers generated by each proposed model are compared.

Keywords: Agricultural and Food Policy; Land Economics/Use (search for similar items in EconPapers)
Date: 2003
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DOI: 10.22004/ag.econ.184346

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