Spot ve Future Piyasalar Arasındaki Oynaklık Yayılımları ve Yayılımların Kalıcılığının Analizi

Serap Kamışlı, Güven Sevil, Melik Kamışlı, Fatih Temizel and Tuba Sevil

Journal of Research in Economics, Politics & Finance, 2025, vol. 10, issue 2, 805-826

Abstract: Future piyasalar ve dayanak varlığa ait spot piyasalar birbiriyle yakından ilişkilidir. Bu ilişkiler fiyatlar ve getiriler bazında veya risk geçişleri olarak gözlemlenmektedir. Yatırımcılar için önemli risk kaynaklarından biri piyasalar arasındaki oynaklık yayılımlarıdır. Piyasalar arasındaki oynaklık yayılımlarının belirlenmesi, piyasaların geleceğe ilişkin oynaklık tahmininde önemli bir rol oynamaktadır. Piyasalar arasındaki bilgi aktarımı, piyasalarda meydana gelen oynaklık şokları ve ani fiyat değişimleri, artan entegrasyon gibi pek çok farklı faktöre bağlı olarak ortaya çıkan oynaklık yayılımları karşılıklı veya bir piyasadan diğerine doğru gerçekleşebilmektedir. Öte yandan, bu yayılımlar geçici olabilmekte veya kalıcılık sergileyebilmektedir. Bu bağlamda çalışmanın amacı, 4 Ocak 2000-25 Mart 2025 tarihleri arasında 27 gelişmiş ve gelişmekte olan ülkede spot ve future hisse senedi piyasaları arasındaki oynaklık yayılımlarının varlığının sınanması, yayılımların yönünün ve kalıcılık yapısının belirlenmesidir. Belirlenen amaç doğrultusunda çalışmada Hafner ve Herwartz (2006) varyansta nedensellik testi ve Li ve Enders (2018) Fourier fonksiyonları ile genişletilmiş varyansta nedensellik testi uygulanmıştır. Sonuçlar, ele alınan ülkelerin hemen hepsinde spot ve future piyasalar arasında oynaklık yayılımları bulunduğunu ve 21 ülkede bu yayılımların karşılıklı olduğunu ortaya koymuştur. Ayrıca oynaklık yayılımlarının çoğunun kalıcı nitelikte olduğu tespit edilmiştir.

Keywords: Hisse Senedi Piyasaları; Varyansta Nedensellik; Kalıcılık (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 F3 G11 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2025
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/4883011 (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ahs:journl:v:10:y:2025:i:2:p:805-826

DOI: 10.30784/epfad.1702207

Access Statistics for this article

More articles in Journal of Research in Economics, Politics & Finance from Ersan ERSOY
Bibliographic data for series maintained by Ersan Ersoy ().