Noticias y tensiones cambiariasen Argentina

Fernando Toledo and Leonardo Caravaggio
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Fernando Toledo: Facultad de Ciencias Económicas. Universidad Nacional de La Plata, Argentina
Leonardo Caravaggio: Facultad de Ciencias Económicas. Universidad Nacional de Buenos Aires, Argentina

Económica, 2020, vol. 66, 57-81

Abstract: Se estudia la relación entre el tipo de cambio nominal y la difusión de noticias macroeconómicas en Argentina mediante la estimación de un modelo VARX-GARCH(1,1). Los principales resultados empíricos indican que: 1) La transmisión de shocks financieros adversos procede fundamentalmente desde Estados Unidos y opera mediante el spread de tasas de interés (EMBI+ para Argentina); 2) Las noticias recopiladas de periódicos locales y extranjeros no ejercen efectos económicos relevantes para explicar la dinámica del tipo de cambio nominal; y 3) La volatilidad condicional de los shocks aleatorios asociados a las variables endógenas del modelo VARX puede formalizarse mediante una estrategia GARCH(1,1).

Keywords: Nominal Exchange Rates; News; Negative External Financial Shocks Transmission; BEKK models; VAR-GARCH models. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 E20 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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