El impacto de las medidas no convencionales de política monetaria sobre las percepciones de eventos extremos en situaciones de crisis

Irma Alonso Alvarez

Boletín Económico, 2020, issue 4/2020

Abstract: Los anuncios de medidas de política monetaria no convencionales del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal han contribuido a reducir significativamente las percepciones de los mercados sobre la probabilidad de que ocurran eventos macrofinancieros extremos. Este fenómeno se ha producido en los períodos de mayor tensión en los mercados, como la crisis financiera global y la crisis actual del Covid-19. Con estas medidas, se ha mitigado la materialización de eventos extremadamente desfavorables a través del efecto de retroalimentación entre el sector financiero y la economía real, y se ha asegurado una adecuada transmisión de la política monetaria.

Keywords: política monetaria no convencional; riesgo de cola; incertidumbre; densidades neutrales al riesgo; eventos extremos. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 E58 G01 G10 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
Note: Artículos Analíticos
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