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No-linealidades en la demanda de efectivo en Colombia: las redes neuronales como herramienta de pronóstico

Martha Misas, Enrique López (), Carlos Arango () and Juan Nicolás Hernández A. ()
Authors registered in the RePEc Author Service: Juan Nicolás Hernández Aguilera ()

Revista ESPE - Ensayos sobre Política Económica, 2004, vol. 22, issue 45, No 45, 10-57

Abstract: El pronóstico de la demanda de efectivo en Colombia se ha convertido en un verdadero reto en el pasado reciente. En la última década la economía sufrió importantes transformaciones, las cuales trajeron consigo fuertes cambios en las variables que la determinan: la inflación y, por ende, las tasas de interés cayeron sustancialmente, el sistema de pagos experimentó importantes innovaciones tecnológicas y el impuesto a las transacciones financieras incentivó el uso del efectivo. Estos cambios cobran especial relevancia en la medida en que la demanda de dinero esté asociada en forma no-lineal con sus determinantes. En este trabajo se explora la existencia de no-linealidad y se explota la flexibilidad de las redes neuronales artificiales (ANN) para modelarla. Los resultados muestran claras ganancias en los errores de pronóstico de las ANN frente a modelos de naturaleza lineal y evidencia significativa de la existencia de no-linealidades en la dinámica del efectivo.

Keywords: : demanda de efectivo; redes neuronales artificiales; no linealidad; ARIMA; ARIMA con intervención y transferencia; VAR; VEC; pronóstico (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C45 E41 E47 C32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004
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