Kriptopara Getirilerinin Piyasa Risklerinin Karsilastirilmasi

Neslihan Fidan Kececi ()
Additional contact information
Neslihan Fidan Kececi: İstanbul University

Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences, 2021, vol. 5, issue 1, 55-86

Abstract: Finansal kurumlarin yatirim getirilerine ait piyasa riskini uluslararası platformda Riske Maruz Değer (VaR) ile raporlamalari beklenmektedir. VaR belirli bir güven düzeyinde bir getiri dagiliminda kayiplari iceren kuyruga kesme noktasi olarak yaklasirken, tutarli bir risk ölcüsü olma özelliklerini saglayan Kosullu VaR (CVaR) ortalama deger alarak, dagılımın kuyruguna odaklanmaktadir. Bu calismada, bes farkli kriptoparaya ait getirilerin piyasa riskleri daha önceden coğunlukla hisse senedi piyasasinda basvuruldugu görülen VaR ve CVaR ölcülerinin parametrik ve parametrik olmayan yaklasimlariyla ölcülmeye calisilmiştir. Analizden elde edilen sonuclarda, kriptopara birimleri arasinda genel olarak Ripple’in en yüksek piyasa riskine sahip oldugu, Bitcoin’in ise en az riskli kriptopara birimi oldugu görülmektedir. Geriye dönük testlerle sinanan sonuclara göre, parametrik olmayan CVaR yaklasiminin VaR’a ve parametrik yaklasima göre öngörülebilir bir risk ölcümü saglandığı görülmektedir. Farkli yatirim araclari kullanilarak olusturulan minimum riskli portföylerde kriptoparalarin portföy agırlığı arttıkca portföy getirisinin de arttigi gözlenmektedir. Bu sonuc kriptoparaların portföy çeşitlendirmesinde kullanilabilecegini göstermektedir. Sonuclarimiz yatirimcilar ve arastirmacilara, bir yatirim araci olarak kriptopara birimlerinin kayiplara karsı duyarlilik seviyelerine iliskin nicel bilgi saglamaktadir

Keywords: Sanal para; bitcoin; riske maruz deger; piyasa riski; tutarli risk ölçüsü; VaR (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 G11 G32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://repec.bingol.edu.tr/bgo/Kriptopara%20Getiri ... %C4%B1lmas%C4%B1.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bgo:journl:v:5:y:2021:i:1:p:55-86repec/bgo/

DOI: 10.33399/biibfad.811774

Access Statistics for this article

Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences is currently edited by Halim Tatli

More articles in Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences from Bingol University, Faculty of Economics and Administrative Sciences Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Halim Tatli ().