DCC-GARCH ile Altında Spot Fiyat, Vadeli Fiyat ve Risk Iliskisi

Ethem Kılıç ()
Additional contact information
Ethem Kılıç: Bingöl University

Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences, 2021, vol. 5, issue SpecialIssue, 55-68

Abstract: Çalısmanın temel amacı altının ölçülebilen risk algısının altın fiyatları üzerindeki volatilite yayılım etkisi arastırmaktır. Bu kapsamda çalısmada altın risk, altın spot ve altın vadeli endeksleri kullanılmıstır. Çalısmada 16.03.2011–03.09.2021 dönemine ait veriler kullanılarak altının risk faktörünün altın fiyatları üzerindeki volatilite yayılımı çok değiskneli (Dynamic Conditional Correlations) DCC-GARCH modeli yardımıyla incelenmistir. DCC-GARCH modeli finansal varlıkların volatilitesi hakkında bilgi verdigi gibi finansal varlıklar arasındaki volatilite etkilesimini açıklamasından dolayı güçlü bir modeldir. Yapılan analizler sonucunda altın risk, altın spot ve altın vadeli degiskenlerinin volatilitesinin kalıcı oldugu tespit edilmistir. Altın riskten, altın spot ve altın vadeliye dogru tek yönlü volatilite etkilesimi bulunmaktadır. Ayrıca altın spot ile altın vadeli arasında karsılıklı volatilite yayılımı gerçeklestigi tespit edilmistir. Elde edilen sonuçlarına göre altın riskinin altın spot ve altın vadeli islem piyasalarının getirileri üzerinde etkili oldugu tespit edilmistir. Çalısmada elde edilen bir diger sonuç ise altın spot ve altın vadeli islem piyasalarının getirilerinin birbirleri ile entegre oldugu saptanmıstır.

Keywords: Risk; altın fiyatı; altın vadeli; altın spot; DCC-GARCH (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 E44 G10 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://repec.bingol.edu.tr/bgo/DCC-GARCH%20ile%20A ... 0Risk%20Iliskisi.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bgo:journl:v:5:y:2021:i:specialissue:p:55-68repec/bgo/

DOI: 10.33399/biibfad.1029311

Access Statistics for this article

Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences is currently edited by Halim Tatli

More articles in Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences from Bingol University, Faculty of Economics and Administrative Sciences Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Halim Tatli ().