L'impact de la crise russo‐ukrainienne sur les marchés financiers africains

Florent Kanga Gbongue, Cyrille Gueï Okou and Cédric Mbeng Mezui

African Development Review, 2024, vol. 36, issue S1, S43-S58

Abstract: Les effets de la crise russo‐ukrainienne sur le capital‐risque marché au sens de Bâle II/III, sont quantifiés pour près de 87% de la capitalisation boursière du continent. Notre méthodologie combine le modèle ARMA‐GJR‐GARCH, la théorie des valeurs extrêmes (TVE), la théorie des copules et la simulation, afin de capter les distributions conditionnelles des rendements. Nos résultats révèlent que la crise russo‐ukrainienne constitue un facteur de risque important pour les marchés financiers africains, en ce sens que l'on observe une augmentation des capitaux à risque en période de crise T2 (2022–2023), de l'ordre de 1% à 18% en référence à la distribution normale. Toutefois, l'effet additionnel de cette crise, de l'ordre de 0,05% à 15,07%, est évalué comparativement aux résultats de la période de référence T1 (2017–2019). A cet effet, cette étude plaide pour des mesures visant à atténuer le risque de marché, notamment la diversification des produits financiers et instruments de couverture, ainsi que le renforcement de la base des investisseurs locaux, qui participe à la stabilité des marchés financiers africains.

Date: 2024
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/1467-8268.12719

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bla:afrdev:v:36:y:2024:i:s1:p:s43-s58

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.blackwell ... bs.asp?ref=1017-6772

Access Statistics for this article

African Development Review is currently edited by John C. Anyanwu, Hassan Aly and Kupukile Mlambo

More articles in African Development Review from African Development Bank Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().