Implications of the EU's Carbon Border Adjustment Mechanism for Fertiliser and Food Markets

Simone Pieralli, Ignacio Pérez‐Domínguez, Christian Elleby and Merritt Cluff

EuroChoices, 2025, vol. 24, issue 2, 23-30

Abstract: Coherence in policy approaches across countries is crucial for achieving common GHG emission reduction goals at lower costs. Agro‐economic models like Aglink‐Cosimo, including global fertiliser markets, are useful for analyzing the anticipated effects of GHG reduction policies on food commodity markets. These policies can significantly affect domestic industry competitiveness, either positively or negatively. Such assessment tools can enhance evidence‐based policy discussions and formation. We include in the baseline a EU ETS carbon price on fertiliser production in the EU as of 2026, without free allowances at 100 USD/tonne of CO2‐eq emitted. Carbon pricing is assumed to be applied by the EU, Canada and the USA to fertiliser production from 2026 onwards. The results of the analysis presented in this article indicate that a Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) significantly impacts fertiliser trade. A unilateral CBAM tariff affects EU fertiliser trade more than a common CBAM tariff adopted by a coalition of countries. These effects depend heavily on the volume of bilateral trade within club countries. Fertiliser markets influence commodity production and prices modestly due to the price inelasticity of fertiliser demand by farmers and the buffering role of trade in response to price shocks. In terms of GHG emissions, a climate club scenario results in lower total world emissions compared to a unilateral CBAM scenario. La cohérence entre pays des approches pour l'action publique est essentielle pour atteindre des objectifs communs de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) à moindre coût. Les modèles agroéconomiques comme Aglink‐Cosimo, qui comprennent les marchés mondiaux des engrais, sont utiles pour analyser les effets anticipés des politiques de réduction des GES sur les marchés des produits alimentaires. Ces politiques peuvent affecter de manière significative la compétitivité de l'industrie nationale, de manière positive ou négative. De tels outils d'évaluation peuvent améliorer les discussions et la formulation de politiques fondées sur des données probantes. Dans le scénario de référence, nous incluons à partir de 2026 un prix du carbone du système communautaire d'échange de quotas d'émission (SCEQE) sur la production d'engrais dans l'Union européenne (UE) à 100 USD/tonne d'équivalent CO2 émis, sans quotas gratuits. L'UE, le Canada et les États‐Unis sont supposés appliquer la tarification du carbone à la production d'engrais par à partir de 2026. Les résultats de l'analyse présentée dans cet article indiquent que le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (MACF) a un impact significatif sur le commerce des engrais. Un tarif MACF unilatéral affecte davantage le commerce des engrais de l'UE qu'un tarif MACF commun adopté par une coalition de pays. Ces effets dépendent fortement du volume des échanges bilatéraux au sein des pays membres du club. Les marchés des engrais influencent modérément la production et les prix des matières premières en raison de l'inélasticité de la demande d'engrais par les agriculteurs et du rôle tampon du commerce en réponse aux chocs de prix. En termes d’émissions de GES, un scénario de club climatique se traduit par des émissions mondiales totales inférieures à celles d'un scénario de MACF unilatéral. Die Abstimmung politischer Ansätze zwischen den Ländern ist entscheidend für das Erreichen gemeinsamer Treibhausgasminderungsziele unter Geringhaltung der Kosten. Agrarökonomische Modelle wie Aglink‐Cosimo, die auch die globalen Düngemittelmärkte abbilden, sind nützlich für die Analyse der zu erwartenden Auswirkungen von Maßnahmen zur Treibhausgasminderung auf die Lebensmittelmärkte. Diese Maßnahmen können die Wettbewerbsfähigkeit der heimischen Industrie erheblich beeinflussen: entweder positiv oder negativ. Solche Bewertungsinstrumente können faktenbasierte politische Diskussionen anstoßen und die Politikgestaltung verbessern. Wir gehen von einem EU‐ETS‐Kohlenstoffpreis für die Düngemittelproduktion in der EU ab 2026 aus, ohne kostenlose Zertifikate in Höhe von 100 USD/Tonne emittiertem CO2‐Äq. Es wird davon ausgegangen, dass die EU, Kanada und die USA ab 2026 eine Kohlenstoffbepreisung auf die Düngemittelproduktion anwenden werden. Die Ergebnisse der in diesem Artikel vorgestellten Analyse zeigen, dass das CO2‐Grenzausgleichssystem (Carbon Border Adjustment Mechanism ‐ CBAM) erhebliche Auswirkungen auf den Düngemittelhandel hat. Ein einseitiger CBAM‐Zoll wirkt sich stärker auf den EU‐Düngemittelhandel aus als ein gemeinsamer CBAM‐Zoll, der von einer Koalition von Ländern beschlossen wird. Diese Auswirkungen hängen stark vom Volumen des bilateralen Handels innerhalb der Clubländer ab. Die Düngermärkte beeinflussen die Rohstoffproduktion und die Preise nur geringfügig, da die Düngernachfrage in der Landwirtschaft preisunelastisch ist und der Handel als Puffer bei Preisschocks dient. In Bezug auf die Treibhausgasemissionen führt das Szenario des Klimaclubs im Vergleich zu einem einseitigen CBAM‐Szenario zu niedrigeren Gesamtemissionen weltweit.

Date: 2025
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https://doi.org/10.1111/1746-692X.12469

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