EXTERNAL ECONOMIES AND MARSHALLIAN PARTIAL EQUILIBRIUM ANALYSIS

David R. Kamerschen

Kyklos, 1971, vol. 24, issue 4, 667-686

Abstract: Although external economies play a key role in Alfred Marshall'S theory of production, his analysis of it is felt to be rather inadequate. Regarding its importance in the Marshallian schema, we have only to remember that it is the existence of external economies, and not, as Dennis Robertson suggests, the representative firm, which reconciles declining long‐run average cost and pure competition. Yet there has been virtually nothing done to empirically test for the existence or significance of such external economies. In a way, this is not surprising since it is, in fact, very difficult to even theoretically conceive of, let alone test for, examples of external economies that are compatible or consistent with the Marshallian partial equilibrium approach. Professor Jacob Viner, and later Professor Haberler, offer as a partial defense of Marshall'S theory a rather amorphous type of external economy which may be characterized as ‘institutional’, viz., the ‘case of laborers (and this may also be true of capitalists) who have a preference, rational or otherwise, for working in a large industry’. What is done in this paper is to test for the presence of this ‘institutional’ external economy within a multiple correlation framework. The study concludes that there is generally not evidence of significant external economies operating through the ‘institutional’ factor of industry size. Instead there is evidence of external diseconomies. Obwohl externe Ersparnisse eine Schlüsselstellung in Alfred Marshall'S Produktionstheorie einnehmen, wird seine Analyse als inadaquat empfunden. Die Wichtigkeit dieses Konzepts im Marshallschen Gedankengebäude wird dadurch illustriert, class das Vorhandensein der externen Ersparnisse – and nicht, wie Dennis Robertson annimmt, die repräsentative Unternehmung – abnehmende langfristige Durchschnittskosten and refine Konkurrenz miteinander verträglich macht. Empirische Untersuchungen über das Auftreten and die Bedeutung solcher externer Ersparnisse gibt es jedoch kaum. Dies überrascht nicht, denn es ist schwierig, rich selbst eine theoretische Vorstellung solcher externer Ersparnisse zu machen ‐ geschweige denn empirische Untersuchungen daruber anzustellen, die mit Marshalls partialanalytischem Ansatz kompatibel sind. Jacob Viner and spater Gottfried Haberler bieten zur teilweisen Verteidigung von Marshalls Theorie einen eher amorphen Typ ciner externen Ersparnis an, den man als «institutioneb» bezeichnen kann. Es sei hierfi.ir der «Fall von Arbeitern (oder von Kapitalisten)…» angeführt, «… die eine (rational begründete oder nicht) Vorliebe dafür haben, in einer Grossindustrie zu arbeiten.» Im vorliegenden Artikel wird mittels multipler Korrelation untersucht, ob diese «institutionelle» externe Ersparnis existiert. Die Untersuchung kommt zum Schluss, dass im allgemeinen keine Anzeichen für das Vorhandensein signifikanter externer Ersparnisse gegeben sind, die sich via den «institutionellen» Faktor der Grösse einer Industrie manifestieren. Es bestehen im Gegenteil Anzeichen für die Existenz negativer externer Effekte. Bien que les économies externes jouent un rôle déterminant dans la théorie de la production d'Alfred Marshall, son analyse apparait plutôt inadéquate. Considérant l'importance de ce concept dans le schéma de Marshall, nous devons settlement nous rappeler que c'est l'existence d'économies externes, et non, comme le suggère Dennis Robertson, la firme représentative, qui réconcilie les couts moyens décroissants à long terme et la concurrence pure et parfaite. Jusqu'á présent, rien n'a été fait virtuellement dans le domaine des tests empiriques pour vérifier l'existence voire la signification de telles économies externes. En un sens, cela n'est pas surprenant car depuis il est en fait très difficile de se faire un idée, même théorique, tout en négligeant le côté pratique, d'exemples d'économies externs qui soient compatibles avec l'approche de l'équilibre partiel de Marshall. Le Professeur Jacob Viner, et plus tard, le Professeur Haberler, présentent comme défense partielle de la théorie de Marshall, un type d'économie externe plutôt amorphe que l'on pourrait qualifié d'«institutionnel» en se fondant sur l'«exemple d'ouvriers (cela serait également vrai pour des capitalistes) ayant une preference, rationnelle ou autre, pour le travail clans une grande industrie». L'auteur du présent article etudie la possibilité d'existence de ces économies externes «institutionnelles» en se servant de correlations multiples. Il finit par conclure qu'il n'est généralement pas évident de trouver des economies externes significatives en relation avec le facteur institutionnel de l'importance de l'industrie. Par contre, certains facteurs permettent, eux, de conclure a l'existence de déséconomies externes.

Date: 1971
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