AN EMPIRICAL ANALYSIS OF THE “CROWDING OUT” EFFECT OF FISCAL POLICY IN THE UNITED STATES AND CANADA

Richard Cebula ()

Kyklos, 1978, vol. 31, issue 3, 424-436

Abstract: This paper uses both single‐equation and multi‐equation systems to examine whether fiscal policy ‘crowds out’ private investment. It is found that, for both the United States and Canada, this is in fact the case. In addition, it is shown that this crowding out leads to long term inflation. In dieser Arbeit werden sowohl Ein‐ als auch Mehrgleichungssysteme verwendet, urn zu prüfen, ob durch die Fiskalpolitik private Investitionen verdrängt werden. Fur die Vereinigten Staaten and Kanada wird dieser Fall tatsächlich nachgewiesen. Zudem wird gezeigt, class dieses crowding out zu langfristiger Inflation führt. Dares cet article, l'auteur utilise à la fois des systèmes à une et plusieurs équations pour étudier dans quelle mesure la politique ‘étouffe’ l'investissement privé. II démontre que c'est en effet le cas pour les Etats‐Unis et le Canada. II montre également que cet ‘étouffement’ conduit à une inflation à long terme.

Date: 1978
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