Integrating Consumption and Investment Motives in a Neoclassical Model of Demand for Education

David A. Kodde and Jozef M. M. Ritzen

Kyklos, 1984, vol. 37, issue 4, 598-608

Abstract: Empirical evidence does not agree with the investment‐model of the demand for education: out of pocket costs have another impact than earnings foregone. This difference can be explained by consumption motives. The demand for education is then greater, the full price of education exceeds discounted future incremental earnings, net discounted wealth is not maximum and the rate of return to marginal investments in education is smaller than the interest rate. ZUSAMMENFASSUNG Empirisches Material deckt sich nicht mit dem Investitionsmodell der Bildungsnachfrage: die direkten Kosten haben einen anderen Einfluss als der Einkommensausfall. Dieser Unterschied kann aus konsumtiven Gründen erklärt werden. In dem Falle ist die Bildungsnachfrage grösser, die totalen Bildungskosten überteigen das marginale zukünftig diskontierte Einkommen, das totale diskontierte Einkommen ist nicht maximal und der Investitionsfuss bei marginalen Investitionen im Bildungswesen ist niedriger als der Zinsfuss. RÉSUMÉ Evidence empirique n'est pas conforme au modèle d'investissement de la demande de I'éducation: les frais directs influent sur la demande de I'éducation d'une autre façon que les revenus sacrifiés. Cette difference peut ȩtre expliquée par des motifs de consommation. En ce cas la demande de l'éducation est plus grande, le prix total de l'éducation excède le revenu marginal escompté futur, le revenue total n'est pas maximum et le rendement sur les investissements marginals en éducation est plus bas que le taux d'intérȩt.

Date: 1984
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