Has the Tradeoff Between Productivity Gains and Job Growth Disappeared?

Paul Cavelaars

Kyklos, 2005, vol. 58, issue 1, 45-64

Abstract: ‘Policymakers’ efforts to boost trend output growth may be hampered by the presence of a trade‐off between productivity gains and job creation. This paper presents empirical evidence that the negative relationship between productivity growth and employment growth that prevailed in the 1960s and 1970s has disappeared since then. This finding is robust to using alternative measures and including other explanatory variables. The improved trade‐off may be good news for policymakers who aim at raising the ‘speed limit’ of the economy. Die Bemühungen der politischen Entscheidungsträger, das Produktionswachstum nachhaltig anzu‐kurbeln, können durch einen Trade‐Off zwischen Produktivitätssteigerung und Schaffung von Arbeitsplätzen behindert werden. Der vorliegende Artikel erbringt empirische Belege dafür, dass heute das negative Verhältnis zwischen Produktivitätssteigerung und Zunahme der Beschäftigung, wie man es in den 1960er und 70er Jahren beobachtete, nicht mehr besteht. Dieses Ergebnis hält auch alter‐nativen Messmethoden und der Berücksichtigung anderer erklärender Variablen stand und könnte eine gute Nachricht für die Politiker sein, die bestrebt sind, die ‘Höchstgeschwindigkeit’ für das Wirtschaftswachstum anzuheben.

Date: 2005
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