Kreditrisikomodelle und Diversifikation

Rau-Bredow Hans
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Rau-Bredow Hans: Dr. oec. publ., Privatdozent an der Universität Würzburg

Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft (ZBB) / Journal of Banking Law and Banking (JBB), 2002, vol. 14, issue 1, 9-17

Abstract: Der Beitrag enthält eine einfache Darstellung der beiden wohl bekanntesten Kreditrisikomodelle CreditRisk+ und CreditMetrics und zeigt, wie sich diese Modelle auf eine gemeinsame Grundstruktur zurückführen lassen. Außerdem wird herausgearbeitet, dass kreditnehmerspezifische Risiken bei zunehmender Granularität immer mehr durch Diversifikation beseitigt werden, so dass schließlich nur noch das systematische Risiko verbleibt. Unter vereinfachenden Annahmen lässt sich dabei eine explizite Formel für die maximalen Ausfallverluste ableiten, die auch bei der neuen Basier Eigenkapitalvereinbarung (Basel II) zur Anwendung kommen soll

Date: 2002
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DOI: 10.15375/zbb-2002-0102

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