Der Indexeffekt am deutschen Aktienmarkt und seine Ursachen

Deininger Claus, Christoph Kaserer and Roos Stephanie
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Deininger Claus: Wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Universität Würzburg
Roos Stephanie: Wissenschaftliche Mitarbeiterin an der Universität Würzburg

Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft (ZBB) / Journal of Banking Law and Banking (JBB), 2002, vol. 14, issue 4, 262-279

Abstract: Wird die Veränderung in der Zusammensetzung eines Aktienindex angekündigt, führt dies zu signifikanten Kurs- und Umsatzeffekten bei den auszuwechselnden Aktien. Dieser so genannte Indexeffekt und die zu seiner Erklärung vorgebrachten Hypothesen werden in dem vorliegenden Beitrag vor dem Hintergrund der empirischen Erfahrungen auf dem deutschen Aktienmarkt untersucht. Es zeigt sich, dass die Befunde im Vergleich zu den zahlreichen US-amerikanischen Studien weniger eindeutig sind. Dies gilt insbesondere im Hinblick auf jene Erklärungshypothesen, die den Indexeffekt als eine Folge fehlender Kapitalmarkteffizienz interpretieren.

Date: 2002
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DOI: 10.15375/zbb-2002-0402

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