Die Bewertung des DAX-Future-Kontrakts an der Deutschen Terminbörse

Prigge Jutta and Schlag Christian
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Prigge Jutta: Dipl.-Wirtschaftsing., Deutsche Bank AG, Controlling (Zentrale), Frankfurt/M
Schlag Christian: Dipl.-Oec., Wissenschaftlicher Mitarbeiter am Institut für Entscheidungstheorie und Unternehmensforschung, Universität Karlsruhe

Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft (ZBB) / Journal of Banking Law and Banking (JBB), 1992, vol. 4, issue 4, 299-307

Abstract: Die Preise der Terminkontrakte auf den DAX in den ersten 19 Monaten seit Handelseröffnung liegen meist unterhalb der theoretisch korrekten Werte. Beim nächstfälligen Kontrakt treten die geringsten Abweichungen auf. Gegenüber der Anfangsphase sind die Preisabweichungen, aber auch die Abweichungen des impliziten Repo-Satzes vom Geldmarktzinssatz zurückgegangen, so daß sich die Qualität der Preise für den DAX-Future verbessert hat. Es muß offenbleiben, ob diese Abweichungen eine profitable Arbitrage erlaubt hätten

Date: 1992
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DOI: 10.15375/zbb-1992-0407

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