Chocs de Spread, liquidité du marché interbancaire et politique monétaire

Cécile Bastidon (), Philippe Gilles and Nicolas Huchet ()

Brussels Economic Review, 2012, vol. 55, issue 4, 409-426

Abstract: RESUME :Les crises génératrices d'effets d'amplification conduisent les banques centrales à intervenir horsdu périmètre conventionnel de la politique monétaire. Notre objet est de spécifier une règle decomportement intégrant cette mission. Notre modèle, fondé sur la prise en considération desconditions de financement de l'économie au travers des prix et des quantités, inclut l'existenced’un lien positif, en période de crise, entre hausse des spreads et demande excédentaire definancements. Cette prise en compte permet d’appréhender les modalités d’intervention au titredes « politiques monétaires non conventionnelles », et singulièrement de quantifier les achats detitres publics.

Keywords: Politiques monétaires non conventionnelles / Unconventional monetary policies; effets d’amplification / amplification effects; banque centrale, gestion de crise / central banking, crisis management (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 E58 H60 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
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