La demande de titres longs par les non-residents explique-t-elle le bas niveau des taux longs publics americains ?

Bruno Ducoudré

Economie Internationale, 2007, issue 112, 29-49

Abstract: Le taux d’interet a dix ans sur les obligations du Tresor americain reste stable entre le troisieme trimestre 2004 et le troisieme trimestre 2005. Dans le meme temps, la Reserve Federale amorce une periode de hausse du taux des fonds federaux des la fin juin 2004. Le taux long a donc ete souvent juge trop bas. Des simulations dynamiques sont entreprises pour mesurer si son bas niveau est anormal compte tenu de l’evolution des anticipations des agents. Le taux long est ainsi inferieur de 0,5 a 0,9 point a son niveau predit par les simulations. La hausse de la demande de titres longs par l’etranger permet d’expliquer une partie de cet ecart.

Keywords: Structure par terme des taux d’interet; choix de portefeuille; accumulation d’actifs financiers (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 E44 E47 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2007
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.cepii.fr/IE/rev112/rev112b.htm (text/html)

Related works:
Working Paper: La demande de titres longs par les non-résidents explique-t-elle le bas niveau des taux longs publics américains ? (2007)
Working Paper: La demande de titres longs par les non-résidents explique-t-elle le bas niveau des taux longs publics américains ? (2007)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:cii:cepiei:2007-4tb

Access Statistics for this article

More articles in Economie Internationale from CEPII research center Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by ().