Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas

Santiago Medina Hurtado () and Jorge Aníbal Restrepo Morales ()

Revista Cuadernos de Economia, 2013

Abstract: Este artículo presenta una aproximación metodológica para la cuantificación deposibles pérdidas económicas en una empresa de transmisión de energía, causadaspor la volatilidad de las siguientes variables macroeconómicas: tasa representativa del mercado (TRM), índices de precios al consumidor (IPC), índice de preciosal productor (IPP), depósitos a término fijo (DTF) y la London Interbank BasicOperational Rate (Libor). La exposición se mide a partir del cálculo de la utilidaden riesgo (EaR), utilizando la distribución de probabilidad de las utilidades de laempresa. Las distribuciones de probabilidad y los procesos estocásticos identifi-cados para los factores de riesgo están integrados a las cuentas del estado de resultados que son afectadas; después, mediante Simulación Montecarlo, se pueden cuantificar los efectos de la volatilidad de cada factor sobre los estados financieros de la empresa, lo cual permite tomar decisiones administrativas o cubrimiento de riesgos.

Keywords: Riesgo de mercado; utilidad en riego; valor en riesgo; transmisiónde electricidad. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E47 G17 G32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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