Riesgo sistémico en el mercado de acciones colombiano: alternativas de diversificación bajo eventos extremos

Jorge Uribe and Julián Fernández Mejía

Revista Cuadernos de Economia, 2014

Abstract: Se plantea el coeficiente de dependencia asintótica, basado en cópulas, como una medida para la administración del riesgo en portafolios de acciones. Se describen algunos aspectos de las estructuras macro y microeconómicas del mercado en Colombia, motivando la introducción de medidas como la propuesta. La aplicación a catorce de las acciones más líquidas en el período de estudio (2007-2012) permite dar algunas recomendaciones de diversificación en caso de materialización de eventos extremos. En consecuencia, con la hipótesis de partida, se encuentran indicios de una alta vulnerabilidad del mercado de acciones colombiano ante eventos de tipo sistémico. ***** The coefficients of tail dependence, based on copulas, are proposed as a measure for portfolio risk management. Some aspects of the macro and microstructures of the Colombian stock market are described. Such features encourage the use of measures, such as the one proposed herein. The application of the proposed methodology to the fourteen most liquid shares in the study period (2007-2012) was derived from some diversification recommendations under extreme events. The main conclusion, based on the starting hypothesis, relates the evidence of high vulnerability in the Colombian stock market to an event of systemic risk.

Keywords: mercado de acciones colombiano; dependencia asintótica; diversificación del riesgo; eventos extremos; estructura del mercado de accionescolombiano. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 G01 G15 G18 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.fce.unal.edu.co/media/files/documentos/Cuadernos/63/v33n63a14.pdf

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000093:012150

Access Statistics for this article

More articles in Revista Cuadernos de Economia from Universidad Nacional de Colombia, FCE, CID Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Facultad de Ciencias Economicas Unal ().