Efectos de propagación de los mercados financieros estadounidenses en los colombianos

Giovanny Sandoval Paucar ()

Revista Cuadernos de Economia, 2020, vol. 39, issue 81, 667-702

Abstract: Este artículo cuantifica y analiza los efectos de los choques originados en los mercados estadounidenses sobre los principales mercados financieros colombianos durante el periodo de 2003 a 2015. La metodología utilizada es un modelo de vectores autorregresivos (VAR) estructural que emplea la heterocedasticidad que existe en los datos para la identificación y la estimación de los coeficientes de transmisión financiera. Se encuentra que los mercados estadounidenses generan efectos overall spillovers significativos sobre el mercado accionario colombiano. A su vez, los resultados reflejan la posición dominante del mercado de bonos estadounidenses como el motor de los efectos de desbordamiento. ****** This paper aims to analyse and quantify the effects of shocks originated in the US financial markets on the major Colombian financial markets during the period 2003-2015. The employed methodology is a structural VAR model that uses the heteroskedasticity existing in the data to achieve the identification and estimation of the financial transmission coefficients. It was discovered that US markets generate significant overall spill over effects on the Colombian stock market. In turn, the results reflect the dominant position of the US bond market as the engine of spill over effects.

Keywords: choques financieros; precios de activos; modelos SVAR-IH; heterocedasticidad (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C15 F32 F36 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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