El canal de préstamos de la política monetaria en Colombia. Un enfoque FAVAR

Enrique López, Fernando Tenjo Galarza and Diego H. Rodríguez H. ()
Authors registered in the RePEc Author Service: Diego H. Rodríguez H. ()

Revista ESPE - Ensayos Sobre Política Económica, 2012, vol. 30, issue 69, No 10876, 195-256

Abstract: En este trabajo se utiliza un modelo FAVAR (Factor Augmented Vector Autoregression) con el fin de examinar el papel que las condiciones financieras de los bancos, reflejadas en la información recopilada a nivel individual, tienen en la transmisión de la política monetaria. El tipo de modelo utilizado acá permite, así mismo, reconciliar los niveles de análisis macro y microeconómico. En el FAVAR se incluyen factores comunes macroeconómicos extraídos de un grupo de series macroeconómicas. Así mismo, se incluyen factores obtenidos de las razones financieras construidas a partir de las hojas de balance de los bancos. Se encuentra que los factores construidos, a partir de las razones de liquidez, solvencia y apalancamiento, contribuyen a entender la dinámica macroeconómica. Sin embargo, esta dinámica se ve, a su vez, afectada por la postura de la política monetaria. Así mismo, se encuentra que la liquidez de los bancos es muy importante en la transmisión de los choques monetarios del resto de la economía. En general, esta investigación está en la línea de mejorar los análisis de la política monetaria con modelos que consideren el crédito y los aspectos financieros de la economía.

Keywords: Transmisión de la política monetaria; condiciones financieras de los bancos. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 E52 G21 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.32468/Espe.6905

Related works:
Journal Article: El canal de préstamos de la política monetaria en Colombia. Un enfoque FAVAR (2012)
Working Paper: El canal de préstamos de la política monetaria en Colombia. Un enfoque FAVAR (2011)
Working Paper: El canal de préstamos de la política monetaria en Colombia. Un enfoque FAVAR (2011)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000107:010876

Access Statistics for this article

More articles in Revista ESPE - Ensayos Sobre Política Económica from Banco de la República Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Espe ().