Cuatro hechos estilizados de las series de rendimientos: Una ilustración para Colombia

Julio Alonso and Mauricio Alejandro Arcos ()

Estudios Gerenciales, 2006

Abstract: En este documento empleamos las seriesde la Tasa de Cambio Representativade Mercado y el Índice Generalde la Bolsa Colombia para ilustrarcuatro hechos estilizados muy conocidosen la literatura financiera: i) las series de precios siguen un caminoaleatorio, ii) la distribución de losrendimientos es leptocúrtica y exhibecolas pesadas, iii) a medida que se calculanlos rendimientos para períodosmás amplios su distribución se acercamás a la distribución normal, y iv) losrendimientos presentan volatilidadagrupada (volatility clustering).

Keywords: Rendimientos Þ nancieros; Regularidadesempíricas; Tasa de cambio; índice general de la Bolsa Colombia; volatility clustering; fat tails. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 F31 G00 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2006
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