Evaluación de la aplicación de dos modelos de valoración de opciones a la administración de portafolios

Julián Benavides ()

Estudios Gerenciales, 2002

Abstract: El artículo revisa la teoría de opciones y propone un método para la implementación del «Portfolio Insurance » basado en el modelo binomial, el cual es evaluado en oposición al modelo de Black-Scholes. Usando datos reales y simulados se encuentra que el método de Black-Scholes se desempena mejor en condiciones «inestables »; el modelo binomial, en cambio, obtiene mejores resultados con tendencias definidas en los precios de las acciones (crecientes, decrecientes o estables durante un período extendido).

Date: 2002
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