Piecemeal Oligopoly, Exchange Rate Uncertainty, and Trade Policy

Fernando Mesa ()

Revista de Economía del Rosario, 2009, No 8799

Abstract: RESUMEN:Este artículo analiza el efecto sistemático de la volatilidad de la tasa de cambio, cuando un gobierno local debe evaluar políticas comerciales estratégicas lineales y cuadráticas. Este ejercicio se realiza para modelosde mercado Cournot y Bertran. El modelo prueba que tanto el esquema lineal como el cuadrático tienen el mismo efecto sobre el bienestar social de los paises, y que la volatilidad de la tasa de cambio doméstica lleva a los gobiernos a reducir los subsidios a las exportaciones o bajan los impuestos a las exportaciones, de acuerdo a la variable estratégica elegida por las firmas. La tasa de cambio extrangera tiene diferentes efectos dependiendo de si las firmas producen bajos rendimientos a escalas constantes o decrecientes.ABSTRACT:This paper examines the systematic effect of the exchange rate volatility, when a local government has to evaluate linear and quadratic strategic trade policies. The exercise is realized for both Cournot and Bertrand markets fashions. The model proves that the linear or quadratic scheme have the same effect on the countries´ social welfare, and that the volatility of the domestic exchange rate leads governments to reduce export subsidies or to cutexport taxes, according to the strategic variable chosen by firms. The foreignexchange rate volatility has different effects if firms produce under constantreturn or decreasing return of scale.

Keywords: Comercio; Estructuras de Mercado y de Precios; Estrategia de Firma; Información e Incertidumbre. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D43 D81 F13 L13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
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