Insurance use and economic growth in Latin America. Some panel data evidence

Ángela Concha () and Rodrigo Taborda

Revista Lecturas de Economía, 2014, issue 81, 31-55

Abstract: ABSTRACT: Empirical and theoretical analyses suggest that there is a positive relationship between financial development and economic growth. A higher degree of financial development brings about growth in the long term by means of risk diversification, efficient capital use, increased savings opportunities, and trade of goods and services. As a gear of the financial engine, the insurance industry helps to diversify risk. The authors perform an empirical assessment of the relationship between the use of insurance and economic growth in eleven Latin American countries from 1980 to 2009. From a growth equation specification, a 1% increase in insurance use is associated with a rise in economic growth ranging from 0.17% to 0.44%. RESUMEN: Existe evidencia empírica y teórica de una relación positiva entre el desarrollo financiero y el crecimiento económico. Un mayor nivel de desarrollo financiero promueve el crecimiento en el largo plazo mediante la diversificación del riesgo, el uso eficiente del capital, mayores oportunidades de ahorro y el comercio de bienes y servicios. Un sector importante del sistema financiero es la industria de aseguramiento, que ayuda a diversificar el riesgo de la actividad económica. El artículo lleva a cabo una evaluación empírica de la relación entre niveles de aseguramiento y crecimiento económico en once países de Latinoamérica entre 1980 y 2009. A partir de diferentes estimaciones de una ecuación de crecimiento económico, se encuentra que un incremento del 1% en el nivel de aseguramiento está asociado con un crecimiento entre 0,17% y 0,44% en la actividad económica.

Keywords: Aseguramiento; crecimiento económico; desarrollo financiero; América Latina (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G22 O16 O54 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (6)

Downloads: (external link)
http://aprendeenlinea.udea.edu.co/revistas/index.p ... download/19932/16850

Related works:
Journal Article: Insurance use and economic growth in Latin America. Some panel data evidence (2014)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000174:014707

Access Statistics for this article

More articles in Revista Lecturas de Economía from Universidad de Antioquia, CIE Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Universidad de Antioquia. Facultad de Ciencias Economicas. (Laura Maria Posada Arboleda) ().