Economic growth consequences of structural stagnation: A two-sector model of productive diversification

Carlos Ortiz

Revista Lecturas de Economía, 2013, issue 78, 73-113

Abstract: ABSTRACT: The role of manufacturing input diversification is addressed in a two-sector model of endogenous growth. The general economic equilibrium is solved for the world. It is also solved for a small country with scant capital accumulation, low input diversification and high agricultural productivity. In this set up, developed economies lead the world structural transformation and achieve increasing growth rates by carrying out processes of productive diversification. For each country, the model yields that specialization may enhance economic development if factor prices are internationally equalized. However, due to terms of trade deterioration, factor prices are lower in underdeveloped economies. Hence, specialization of the small country according to its comparative advantages -structural stagnation- generates an inferior path of economic development (lower income and slower growth). RESUMEN: El rol de la diversificación de insumos manufactureros se aborda en un modelo de crecimiento endógeno de dos sectores. El equilibrio económico general se resuelve para el mundo. También es resuelto para un país pequeno con escasa acumulación de capital, baja diversificación de insumos y alta productividad agrícola. En este marco, los países desarrollados lideran la transformación estructural del mundo y alcanzan tasas ascendentes de crecimiento llevando a cabo procesos de diversificación productiva. Para cada país, el modelo arroja que la especialización puede mejorar el desarrollo económico si los precios de los factores están igualados internacionalmente. Sin embargo, debido al deterioro de los términos de intercambio, los precios de los factores son más bajos en los países subdesarrollados. De ahí que la especialización del país pequeno según sus ventajas comparativas –estancamiento estructural– genere una trayectoria inferior de desarrollo económico (con menor ingreso y menor crecimiento).

Keywords: Diversificación; especialización; profundización insumo-producto; estancamiento estructural; crecimiento económico (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: O11 O12 O14 O24 O33 O41 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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