valoracion de las quality options en los futuros de TES

Andrés Vélez ()

Análisis - Revista del Mercado de Valores, 2010

Abstract: En este trabajo se usa un modelo estocástico parasimular la curva de rendimientos de los títulos dedeuda pública colombiana (TES) y así valorar lasopciones implícitas en los contratos estandarizadosde futuros de estos títulos. El modelo se basaen el propuesto por Heath, Jarrow y Morton (1992),y se adicionan características específicas que tienenestos contratos en Colombia. Los resultadossugieren que los precios de las opciones dependenpositivamente tanto del vencimiento del bono subyacentecomo del plazo del contrato, como es loesperado.

Keywords: modelo HJM; contratos de futurosde TES; TES; curva forward; deuda pública colombiana (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E37 E47 F47 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
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