Integración entre mercados de petróleo de diferente calidad con base en las correlaciones condicionales dinámicas

Raúl de Jesús-Gutiérrez ()

Revista Finanzas y Politica Economica, 2019, vol. 11, issue 2, 353-374

Abstract: Este artículo prueba el grado de integración de México en los mercados internacionales del petróleo a través de la evolución de las correlaciones dinámicas en periodos estables, de crisis e inestables. Las estimaciones del modelo GARCH-CCD muestran que las correlaciones son positivas y cambian con el tiempo en respuesta al origen de choques en los precios del petróleo para los periodos de relativa calma, crisis y turbulencia financiera. Asimismo, los resultados del estadístico-t y valor-p bootstrap confirman que las correlaciones son significativamente diferentes en periodos de estabilidad e inestabilidad con respecto a las correlaciones del periodo de crisis, lo que favorece la hipótesis de regionalización entre los mercados de petróleo. Los hallazgos tienen importantes implicaciones económicas y financieras para el gobierno y los consumidores.

Keywords: correlaciones condicionales dinámicas; crisis financieras; integración de los mercados de petróleo. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 F20 F41 Q40 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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