 Application of the Treynor index in SMEs in the Colombian logistics sector period: 2019-2023Daniel Isaac Roque,
Andrés Caicedo Carrero and
Oscar Humberto Quintero Landinez
Revista Tendencias, 2025, vol. 26, issue 02, 27-54 Abstract: Introduction: In Colombia, small and medium-sized enterprises (SMEs) operate in a volatile economic environment, which exposes them significantly to systematic risk. Therefore, it is crucial to have tools to evaluate their risk-adjusted financial performance. Objective:To analyze the viability of the Treynor index as a tool for measuring risk compensation in SMEs in the freight forwarding sector. Methodology: through a quantitative approach, financial data from 59 representative companies were examined, using regressionmodels with fixed and random effects, as well as hypothesis testing. Results: the results indicate that, on average, the profitability of these SMEs does not adequately compensate the systematic risk to which they are exposed. However, it was found that the Treynor index can be adapted to the specific characteristics of the logistics sector, suggesting its usefulness as a risk management tool. Conclusion: Moving the use of the Treynor index from market finance to corporate finance constitutes a valid alternative to improve the financial competitiveness of Colombian logistics SMEs, by providing an objective way of evaluating the relationship between risk and profitability. ntroducción: en Colombia, las pequeñas y medianas empresas (pymes) operan en un entorno económico volátil, lo que las expone significativamente al riesgo sistemático. Por ello, es crucial contar con herramientas que permitan evaluar su desempeño financiero ajustado al riesgo. Objetivo: Analizar la viabilidad del índice de Treynor como herramienta de medición de la compensación del riesgo en pymes del sector de agentes de carga. Metodología: a través de un enfoque cuantitativo, se examinaron datos financieros de 59 empresas representativas, utilizando modelos de regresión con efectos fijos y aleatorios, además de pruebas de hipótesis. Resultados: los resultados indican que, en promedio, la rentabilidad de estas pymes no compensa adecuadamente el riesgo sistemático al que están expuestas. No obstante, se evidenció que el índice de Treynor puede adaptarse a las características específicas del sector logístico, lo que sugiere su utilidad como herramienta de gestión del riesgo. Conclusión: trasladar el uso del índice de Treynor desde las finanzas de mercado hacia las finanzas corporativas, constituye una alternativa válida para mejorar la competitividad financiera de las pymes logísticas colombianas, al proporcionar una forma objetiva de evaluar la relación entre riesgo y rentabilidad. Introdução: Na Colômbia, as pequenas e médias empresas (PMEs) operam em um ambiente econômico volátil, o que as expõe significativamente ao risco sistemático. Portanto, é fundamental ter ferramentas para avaliar seu desempenho financeiro ajustado ao risco. Objetivo: analisar a viabilidade do índice Treynor como uma ferramenta para medir a compensação de riscos em PMEs do setor de agenciamento de cargas. Metodologia: usando uma abordagem quantitativa, os dados financeiros de 59 empresas representativas foram examinados usando modelos de regressão de efeitos fixos e aleatórios e testes de hipóteses. Resultados: os resultados indicam que, em média, a lucratividade dessas PMEs não compensa adequadamente o risco sistemático ao qual estão expostas. No entanto, verificou-se que o índice de Treynor pode ser adaptado às características específicas do setor de logística, o que sugere sua utilidade como ferramenta de gerenciamento de risco. Conclusão: Transferir o uso do índice de Treynor das finanças de mercado para as finanças corporativas é uma alternativa válida para melhorar a competitividade financeira das PMEs de logística colombianas, fornecendo uma maneira objetiva de avaliar a relação entre risco e retorno. Keywords: financial management; correlation; profit; risk management; return (search for similar items in EconPapers) Downloads: (external link) Related works: Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000520:021471 DOI: 10.22267/rtend.2526 Access Statistics for this article More articles in Revista Tendencias from Universidad de Narino Contact information at EDIRC. |
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