Análisis de la volatilidad de bitcoin en comparación con otros activos financieros

Damià Rey Miró, David Alvaro Berlanga and Ricardo Palomo Zurdo
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Damià Rey Miró: Investigador CEINDO, CEU Escuela Internacional de Doctorado, Barcelona, España.
David Alvaro Berlanga: Managing CTO GVC Institute, Barcelona, España.
Ricardo Palomo Zurdo: Universidad San Pablo CEU de Madrid, España.

Revista de Economía y Finanzas (REyF), 2023, vol. 1, issue 3, 189-196

Abstract: En el contexto de creciente interés en los activos digitales y sus implicaciones para los mercados financieros, esta investigación aborda la volatilidad tanto de activos financieros como digitales, en respuesta a cambios en la política monetaria de los bancos centrales. Utilizando la componente tendencial del estimador de Garman y Klass y su correspondiente estandarización respecto al volumen de mercado, se detecta que la volatilidad de Bitcoin ha disminuido de forma gradual a medida que han cambiado las políticas monetarias, consolidando el camino hacia un activo financiero tradicional. A diferencia de Bitcoin, otras criptomonedas analizadas mantuvieron un perfil de volatilidad estandarizada similar a los activos financieros tradicionales. A pesar de la incertidumbre regulatoria, Bitcoin muestra una menor susceptibilidad a la volatilidad en comparación con otras criptomonedas, lo que podría interpretarse como un signo de su legitimidad y aceptación en los mercados financieros. Adicionalmente, la investigación examina el papel potencial de las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDCs) en la legitimación del espacio de moneda digital y su posible efecto sobre Bitcoin. Los resultados contribuyen a un mejor entendimiento de la naturaleza de los activos digitales y ofrecen una base argumental para futuras investigaciones.

Keywords: Bancos centrales; mercados financieros; política monetaria; volatilidad; Bitcoin; Garman Klass (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C4 E4 E44 E52 G10 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2023
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