La diversificación del riesgo en los mercados de deuda pública de la zona euro

Juncal Cuñado () and Marta Gómez-Puig ()

Cuadernos de Economía - Spanish Journal of Economics and Finance, 2011, vol. 34, issue 94, 1-8

Abstract: El objetivo de este trabajo es el análisis del impacto de la unión monetaria en las oportunidades de diversificación del riesgo de las carteras de deuda pública en la zona euro. Para ello, se examina la existencia de tendencias comunes en la evolución de la rentabilidad a diez años de los países de la UE-15 durante el período 1994-2008. A pesar de que se encuentra evidencia a favor de la cointegración múltiple, los resultados apoyan la existencia de más de una tendencia entre las rentabilidades a largo plazo de los países de la UE-15. Además, cuando se centra el análisis en los países de la zona euro, aunque la interdependencia aumenta, se sigue rechazando la existencia de una única tendencia común. Estos resultados tienen importantes implicaciones para los inversores en términos de sus posibilidades de diversificar el riesgo en un contexto de una moneda única.

Keywords: Integración monetaria; Mercados de deuda pública; Diversifi cación del riesgo; Cointegración (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 F36 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2011
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