Gestión eficiente de carteras: Modelo de Markowitz y el Ibex-35

Pablo Perelló-Fons and Salvador Climent-Serrano
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Pablo Perelló-Fons: Universidad de Valencia
Salvador Climent-Serrano: Universidad de Valencia. Departamento de Economía Financiera y Actuarial. Facultad de Economía

Cuadernos de Economía - Spanish Journal of Economics and Finance, 2020, vol. 43, issue 121, 91-103

Abstract: El objetivo de este trabajo es construir con el máximo detalle posible una frontera eficiente de acuerdo al modelo de Harry Markowitz, conocer con profundidad el modelo y comparar sus resultados con diversos índices bursátiles para analizar el efecto que tiene una diversificación eficiente sobre el rendimiento y el riesgo de una cartera. Para ello nos basa-remos en datos históricos del IBEX-35 a los que aplicaremos el modelo con ayuda de distintos programas informáticos de optimización. Veremos cómo realmente sí que es posible crear carteras con menor volatilidad que los títulos que forman el mercado, como es posible que títulos con rendimientos esperados negativos formen parte de carteras eficientes y también analizaremos la composición de las carteras para ver que lo realmente importante en un activo no son sus características individuales sino su aportación a la cartera que viene determinada por su relación con el resto de títulos.

Keywords: Frontera eficiente; Markowitz; Volatilidad; Kuhn y Tucker; Curvas de indiferencia; Rendimiento Findex (search for similar items in EconPapers)
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Date: 2020
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