Hypothèse d'efficience des marchés: une étude expérimentale avec incertitude et asymétrie d’information

Mondher Bouattour () and Isabelle Martinez ()
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Mondher Bouattour: CERIIM & LGCO Université de Toulouse 3 Paul Sabatier
Isabelle Martinez: TSM Research - UMR 5303 CNRS Université de Toulouse 1 Capitole Université de Toulouse 3 Paul Sabatier

Revue Finance Contrôle Stratégie, 2019, vol. 22, issue 4, 1-26

Abstract: Cet article étudie l’hypothèse d’efficience des marchés financiers en utilisant des expériences en laboratoire. Nous avons effectué trois traitements expérimentaux avec deux dimensions distinctes : l’incertitude et l’asymétrie d’information. Les résultats montrent que l’incertitude et l’asymétrie informationnelle affectent le niveau d’efficience avec un impact plus prononcé pour l’asymétrie d’information. L’efficience des marchés est réduite lorsque la valeur fondamentale des actions est volatile. En outre, nous constatons que les participants sous-réagissent à l’information et que cette sous-réaction n’est pas corrigée pendant les périodes de négociation et les prix restent stables.

Keywords: efficience des marchés financiers; incertitude; asymétrie d’information; sous-réaction; expériences en laboratoire (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C92 D82 G12 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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